克服投資人性弱點,迎向致勝的贏家王道

來源:SMART智富月刊授權轉載

自新冠肺炎疫情爆發以來,全球市場起伏多變、行情震盪來回,要逢低買進落難的龍頭股?還是該淨空部位、擁抱現金為王?景氣是否就此一蹶不振?現在進場會不會買高賣低?在此亂世下,不同意見與決策紛呈、投資者的人性弱點亦在此時浮現,投資人該如何自處,克服弱點?

 

股市連2年出現負報酬率機會偏低

中國信託銀行分析自1926年來美國股市各年度報酬率發現,股市年度報酬率多數皆落在-10%~40%之間。而股票連續2年以上出現負報酬率的機會偏低,自1926年以來僅有4次,其中最近的一次,即是投資人熟悉的2000~2003年網路泡沫時期,其中2002年的報酬率甚至-20%~-30%區間。但極端事件也帶來投資機會,美股隨後迎來了連續上漲。

 

由此可知,市場偶會發生極端情境,但連續時間不長,投資人莫過度擔心,更應克服人性弱點,以平常心適度調整投資組合。中國信託銀行提醒投資人,不論市場環境現況為何,都該在市場崩跌時,應在做好風險分散的條件下,適時分批進場;當市場極熱時,則要保有風險控管意識,做好部位管理。

 

嚴守紀律,定期定額逢低買進是贏家關鍵

但有沒有具體克服弱點的方式?定期定額、加碼攤平成本,是贏家致勝的投資王道。中國信託銀行以2000年網路泡沫時期為例,若在下跌40%時,投資人加碼一倍資金進入市場,則回復時間需要14個月,但若是完全不做加碼,回復時間為42個月;2008年金融海嘯時期亦如是,若在下跌40%時加碼一倍資金,回復時間需13個月;若不做任何加碼,回復時間長達55個月,兩個最低時點,加碼一倍資金,回復時間均可縮短三分之一。

 

要特別提醒的是,加碼投入的前提是必須做好風險分散,例如建立投資組合或透過指數投資,做好風險控管。面對實難預料的市場,投資人必須膽大心細,一步步做出正確的判斷,但其中的關鍵核心,即是嚴守投資紀律,定期定額投入、長期持有、逢低買進,才是真的贏家投資致勝之道。

 

<附圖一:加碼vs.不加碼所需回復時間比較>

 

加入中國信託財富管理LINE官方帳號

立即下載最新投資報告,體驗無接觸理財!

 

本文由「Smart智富」授權提供

上一篇:王儷玲:低利率時代如何規畫退休金? 下一篇:教育金vs退休金 家長的理財難題