長期持有定期投入,致勝成為贏家王道

來源:SMART智富月刊授權轉載

成為市場贏家,笑擁過人績效,是每位投資人心目中最想達到的成就。但橫亙在這個成就面前的,卻是「猜測價位」、「猜測時機」這些投資盲點,讓好績效止步。其實,投資人只要做對一件事,就可以消弭這2個盲點,就是「長期投資」。

 

長期持有搭配定期投入,不怕買在高點

中國信託銀行認為,「長期、持續投資正確的資產,是達成投資目標最簡單的方法」,當投資目標規劃時間愈長,價位猜測和時機猜測的影響性愈小,持續投資的好處則愈明顯。投資人希望「買低賣高」但猜測價位的結果總是事與願違,然而若能長期規畫,就能減少猜測價位的影響性。

 

舉例來說,若投資人過去20年每年投入12萬元進股票市場,若總是買在高點,其累積的總資產約409萬元,是持有現金的1.45倍。若投資人能進一步定期投入、控管風險、平均成本,例如從每年投入改成每月月初投入1萬元,累積的總資產約456萬元,比每年投入更能獲得高勝率與好報酬,因此若投資是為了長期規畫時,短期的高低點已不是最重要的考量。

<附圖一 :每年投入12萬美元,累積20年之總資產>

 

不錯失成長行情,長期持有才能累積報酬

至於投資人常見的另一盲點「猜測時機」,一樣也能透過長期投資來調整。以過去30年為例,若投資人頻繁進出市場,錯過績效最好的30天,MSCI世界指數投資報酬率為-21%;但若進入市場後持續持有不中斷,報酬率將上看232%,兩者相距高達253個百分比,習慣短進短出,以致錯過績效最好的30天,等於錯過了30年的行情,由此可以看出,長期投資絕對是戰勝猜測時機的關鍵核心。

 

長期持有能減少猜測價位與時機的影響,也能拉高投資人獲得正報酬的比例,以全球股市、新興市場股票、投資等級債、高收益債等標的短、中、長期報酬率來看,持有5年的報酬範圍,相對抗跌穩定,投資人有機會獲得合理報酬。

<附圖二:透過長期的資產配置,正報酬機率將顯著提高>

 

除了長期投資,資產配置也是成為致勝贏家的關鍵之一,透過長期的資產配置,正報酬機率將顯著提高,假設只投資全球股票,其近5年滾動報酬有機會上看最高至22%,但最深可能跌至-7%,但若搭配投資組合,其近5年滾動報酬有機會上看最高至23%,但最深只會跌至-1%,也就是有機會拿到相較高的報酬,但下檔風險受到保護,代表投資組合展現耐漲抗跌的效益,對投資人更有助益。

 

很多人都認為投資很困難,試著想找出贏家成功的致勝關鍵,殊不知投資致勝唯有一心法不變,就是長期持有,若願持續進行,正報酬亦隨之而來。

 

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本文由「Smart智富」授權提供

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