投資理財心法
買對收息資產 賺財富也賺自由
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歷經2020年上沖下洗的股市震盪洗禮,不少投資新手,紛紛低點認賠殺出,又沒跟上股市反彈大漲的契機。如果只是想要每年穩定領到投資收入,又不想忍受過大的波動,有沒有更勝定存,又比股票穩健的投資方法?

 

擁有逾20年收息投資經驗,曾任外商銀行交易室主管的MissQ,認為投資於「收息資產」的「穩收息」投資法就是最佳解答。她在最新著作《學會穩收息 養出我的搖錢樹:比存股簡單、比0050穩健,年年賺進穩定現金流》,詳細介紹了最適合台灣人投資的3大類收息資產,不僅平時可以領取穩定的利息,遇到股市崩盤時不僅抗跌,甚至還會反向上漲!無論是小資族想要存到第一桶金、股票族想要平衡波動、退休族想要穩穩領息,都適合使用這套投資法。

 

以下是本書精彩摘要:

許多人為了每年獲得現金流,會選擇「存股」。不過,股票的價格波動度大,就算是事業本身相當穩健的個股,也可能在1年內產生20%以上的漲跌幅度。若遇到如2020年新冠肺炎疫情這類危機,下跌的幅度更大,導致許多剛開始存股的投資人難以承受,選擇認賠出場,賺了股息卻賠了價差。

 

MissQ也常常接到讀者來信,內容都相當類似:「工作非常忙碌,不喜歡在股市裡殺進殺出,有沒有什麼投資標的,每年可以有穩定的4%~5%現金收入,退休時也不用擔心成為下流老人?」

 

最符合大家需求的,當然是收息資產,不需花費太多時間關心,這項投資商品就會隨著時間「穩收息」,為你帶來穩健又長久的投資收入。

 

3類收息資產 台股市場即能交易

什麼是收息資產?答案是,能提供「穩定現金流」的「債券或類債券商品」。台股交易市場裡有沒有新台幣計價的收息資產?有的,主要有3大類——台灣掛牌債券ETF(指數股票型基金)、台灣掛牌特別股、台灣掛牌REITs(不動產投資信託)。

 

要特別注意,這裡不包含會配發本金的商品,有些商品所謂的配息,是來自於本金(例如許多高收益債基金),就不在收息資產討論之列。

 

1.台灣掛牌債券ETF:目前台灣市場掛牌的債券ETF可大致分為公債、公司債。若購買的是公司債ETF,代表你持有一籃子公司債券,因為債券的意義是公司跟你借錢,因此不論公司是否有賺錢,都會提供穩定的配息。換句話說,除非這檔ETF所投資的公司全部倒閉消失、所有債券都違約,否則投資人每年都能享有穩定的配息收入,配息不來自於投資本金。

公債則是由政府發行的債券,投資公債ETF就等於持有一籃子公債,利息通常少於公司債,因政府倒債機率低於一般公司,但穩定度相對更高。

 

2.台灣掛牌特別股:台灣資本市場是一個高股利的金融市場,大多數公司會提供穩定的股利,台灣的特別股發行時就會約定股利。

相較普通股股東,特別股股東擁有優先權,所以特別股又稱為「類債券」。跟另外兩類收息資產相比,特別股的現金流相對穩定。

 

3.台灣掛牌REITs:REITs的全名是不動產投資信託(Real Estate Investment Trust),以信託的方式持有多棟商業不動產的所有權,再分割為小單位供一般投資人認購,並於台股掛牌。投資人可以直接在股市買賣REITs,持有期間也能每年領取股利;而REITs的股利主要來源是其持有不動產的租金及所投資金融資產的收益。由於商用不動產租賃市場都是長期租約,因此REITs的股利具備長期且穩定的特性。

 

收息資產具穩定現金流 可提供3效果

 

持有收息資產主要是為了穩定的現金流,具備3大效果:

1.提供投資人「加薪」效果:收息資產的穩定現金流,可以提供投資人「加薪」效果,假設投資120萬元在年配息3%的商品,每年領取3萬6,000元的現金收入,換算成每月就是加薪3,000元。在職場上加薪不容易,必須要有良好表現及賣力工作,甚至每日兢兢業業,成天看老闆臉色;但透過投資,不需要額外付出時間跟精神討好老闆跟同事,也不需要特別優異的工作表現,只需要累積一筆本金,就可以幫自己穩定加薪。只要維持這份投資,未來離開這家公司後,仍能持續為自己加薪。

 

2.提供退休族「充實退休金」效果:退休族可以將收息資產的配息,用來充實自己的退休金,甚至是未來生活費用的補貼;擔心未來退休金不足的投資人,更可以提前布局收息資產,屆時退休時,就可以支應退休生活的現金流支出。

 

3.提供股市空頭時的避風港及「加碼股市的資金」:在股市空頭時,通常伴隨著央行降息刺激經濟,支持金融市場;然而降息之後,原先收息資產的配息率,遠高於降息後的市場配息利率,進而讓收息資產價值水漲船高。對空頭市場投資人來說,收息資產提供避險效果,有助於降低投資組合的波動,甚至可以賣出,作為在低點加碼股市的資金。

 

股市空頭時 收息資產避險且抗跌

由於收息資產本身的固定現金流性質,在股市空頭以及央行救市情境下,特別能展現高度避險與抗跌能力。以2020年第1季為例,受當時發生全球新冠肺炎(COVID-19)疫情、油價崩盤影響,美股在2020年3月陸續發生4次熔斷(股市漲跌幅過大而暫停交易)。

 

比較2020年1月~3月全球股市與收息資產的表現,台股大盤累積下跌19%,美股道瓊工業平均指數下跌24%;而4檔台灣股市掛牌的收息資產,含息總報酬率分別如下:

1.台灣掛牌債券ETF——元大美債20年(00679B):上漲21%。

2.台灣掛牌債券ETF——群益15年IG科技債(00723B):上漲4%。

3.台灣掛牌REITs——兆豐新光R1(01003T):上漲8%。

4.台灣掛牌特別股——台泥乙特(1101B):下跌0.9%。

 

可以觀察到,在股市大幅下跌的情況下,債券ETF及REITs反而呈現上漲,特別股則是持平;可見,股市空頭時,收息資產的增值與抗跌性,不僅能提供投資人心理面的穩定支持,還能讓投資人擁有資金來源,可掌握逢低加碼的契機。

 

身處股市多頭環境,投資人經常忽略配置債券等收息資產,認為其報酬率太低;但是當股市空頭來臨,如前述的2020年新冠肺炎疫情,全球央行降息救市,若能手握美國公債商品,資產價值不但能逆勢上漲10%以上,還可以選擇賣出,運用債券的報酬,在低檔投資股市。

 

而大多數的投資人,平時缺乏配置收息資產的習慣,往往在股災時才想到收息資產的好,反而會陷入要不要追高加碼債券的煩惱,更沒有將債券變現去加碼股市的選項。若要重新配置已經上漲的債券,又會錯過逢低加碼股市的報酬,這一來一回的機會成本,就是沒有提早配置收息資產所造成的損失。

 

留意利率走勢 就能安穩投資收息資產

投資報酬率除了計算投入的金錢,更要加計投入的時間成本。許多投資人因為在股市裡載浮載沉,傷神、傷眼,也傷時間,若沒有辦法從大量耗費時間的投資賺取更多的報酬,換算每單位時間的報酬其實並不高。

 

相較之下,無論是投資股市、黃金、石油,都需要高度關注國際市場,例如個別公司訂單變化、公司每季財報與每月營收變化、每日市場重大訊息、難以預料的國際情勢變化(如2018年以來的中美貿易戰、重要國家大選造成的政治不確定性)等。

 

若是持有3大類收息資產,所需花費的投資時間與心力相對非常低,僅需留意總體市場利率走勢以及各國央行政策就可以了,CP值非常高;可以說,投資收息資產不但賺到利息,也賺到時間跟心情自由。

 

而在成功財富自由之後,更需要善用收息資產賺取現金收入;如果時間仍被股市綁架,分分秒秒牽掛股市、國際情勢,成日為金融市場傷神,那麼根本不能算是理想的財富自由境界,只能說是「有財富但沒有自由」。若能善用收息資產投資,你將能同時享有真正的財富與自由,擁有走得慢,但走得遠、走得穩的佛系收息自由人生。

SMART智富月刊授權轉載
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