全球股市屢創新高，不少投資人既想參與市場成長、又擔心追高風險，在此情況下，跟著指數走的「被動投資」策略備受青睞。而很多人一想到被動投資，直覺只有ETF（指數股票型基金），其實傳統共同基金中的「指數型基金」（Index Fund）與「ETF連結基金」（Feeder Fund）同樣能夠用來被動布局，若是不想每日盯盤或費心判斷買賣時點，不妨將這2類基金也納入評選清單中。

指數型基金、ETF連結基金，皆是被動投資利器

專家表示，近年在人工智慧（AI）等科技題材帶動下，全球資金積極配置於股市，其中，指數化投資工具因操作簡單、費用較低，在長期資金流向中的份量愈來愈重。值得注意的是，不論是基金或ETF產品，都有主動與被動之分，譬如以被動追蹤指數為主的ETF，2025年時已有多檔主動式ETF在台灣證交所上市，標榜由基金經理人選股、選券；由經理人主動操作的共同基金，同樣也有指數型基金、ETF連結基金這2類被動式產品，可追踨特定市場指數（詳見表1）。

指數型基金直接追蹤特定市場指數，例如台灣加權指數或標普500指數。這類基金通常涵蓋的持股比重與市場權重一致，因此基金表現與指數波動高度連動，目標是「跟上市場」，而非超越市場，同時管理費率也比一般共同基金具競爭力。

ETF連結基金則是透過投資ETF間接追蹤市場表現，由於是以ETF的淨值購買，不在盤中交易，等同參與ETF其背後的指數布局，但能避免盤中價格形成的折、溢價干擾。

怎麼選？重視交易效率選ETF、避免價格雜訊選被動式基金

若打算採取被動投資策略，在ETF與被動式基金之間，如何選擇？專家表示，此兩者最大的差異在於「交易方式」與「操作彈性」。

ETF像股票一樣，可於盤中即時交易，具高透明度與低成本，適合對投資有想法、重視交易效率、能自行掌握進出時機的投資人。被動式基金則是以每日1次的淨值進行申購與贖回，這種機制可降低短線交易的心理博弈與價格雜訊。此外，基金還有累積級別可以選擇，既可長期累積部位，達到複利效果，也能有效節省補充保費與相關稅務支出。

專家表示，ETF、被動式基金皆可幫助投資人實現財務目標，而投資市場瞬息萬變，成功關鍵不在預測漲跌，找到適合自己的投資工具，並且持續落實執行紀律，才是王道。

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